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永续合约与交割合约的区别,以及币本位和u本位的理解

时间:2020-07-07 05:00来源:未知 作者:admin 点击:
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1、永续合约

永续合约是一种近似杠杆现货交易的衍生品,是以BTC、USDT等币种进行结算的数字货币合约产品。投资者可以通过买入做多来获取数字货币价格上涨的收益,或通过卖出做空来获取数字货币价格下跌的收益。

永续合约与传统期货存在一定差异:它 没有到期时间 ,因而对于持仓时间没有任何限制。为了保证跟踪标的价格指数,永续合约通过 资金费用 的机制来保证其价格紧跟标的资产的价格。

2、永续合约的市场机制

交易永续合约时,交易者需要了解期货市场的几种机制,其中需要注意的关键部分是:

仓位标记:永续合约使用 合理价格标记法。 标记价格决定了 未实现盈亏 以及 强平价格。

初始保证金和维持保证金:这些关键的保证金水平决定了可以使用多大的杠杆,以及在什么价格会触发强制平仓。

资金费用:买方和卖方之间每隔 8 小时定期支付费用。 如果费率为正,多仓将支付 而 空仓将获得 资金费率,如果费率为负,则相反,用户只有在资金时间戳时持有仓位,才需要支付或收取资金费用。

资金费用时间戳:08:00(UTC+8)、16:00(UTC+8)、24:00(UTC+8)

用户可以在交易选项页左下角的“合约明细”下查到合约当前的资金费率。同样也可以在个自的“合同明细”中查到这个费率。历史费率可参见资金费率历史。

3、案例

永续合约是对应交割合约来说的,交割合约有固定的交割期,到交割日要结算交付;而永续合约则没有交割期,可以长期持仓,不受交割期的影响,也更加灵活。

小明:大家都在玩合约赚钱,要不我也试试

小明觉得BTC的价格会涨就在某平台当周合约中买入1000张合约做多BTC

自小明入场以来BTC大跌,小明不想割肉离场,打算持仓到交割日期

交割日期到了,小明的仓位被系统自动平仓,最终导致小明亏损50%。

而小张在Xmex玩永续合约,跟小明不一样的是Xmex的永续没有交割日期,对于持仓时间没有限制。

小张没有因为暂时的亏损而割肉离场,

小张:BTC肯定会涨,我在等等就有了,反正没有交割日期,不必担心到交割日期日后被强制平仓。

果不其然周六BTC大涨,小张大赚一笔,小明因没玩永续合约而后悔莫及。

4.币本位合约

比如火币就是使用币本位合约进行结算的,需要用户先购买现货BTC再划转到合约里面进行合约操作,结算是以btc计算的,这里存在一个问题就是比如你7000刀的时候现货买入btc然后划转到合约里面去做空,这时候价位跌到6000,合约中是赚取了1000刀的差价,但是你现货也无形之中亏损1000刀的空间差价。得不偿失。

5.u本位

Xmex永续合约采用的是 USDT 本位,并且将以 USDT 稳定币作为结算货币,该永续合约适合人群为:

1.喜欢以法币计算盈亏的用户(市场上btc报价本身就是以usdt报价,1u=1美刀,比如现在价格是7000你买涨,涨到7100你买了一个btc就是赚取了100U的差价。

2.追求法币本位的绝对收益

3.经常性持有 USDT 或其他稳定币的用户

4.包括做合约,止损止盈和仓位的控制很重要,部分平台止损止盈的设置操作很复杂,而且止损需要设置一个单,止盈又要设置一个单,并且又的在挂单的时候必须要挂单成交了才可以设置止损止盈,这带来了很多不方便(Xmex都能规避这些问题)

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